回顾2024上半年股债市场,A股大幅波动,债市却一路走高。Wind数据统计来看,沪深300上半年涨跌幅仅为0.89%,振幅却高达17.33%,而10年期国债收益率,甚至30年期国债收益率一路向下突破关键点位,投资的冷暖并不相通。

　　一向以固收投资见长的财通资管,旗下多只纯债及偏债混合类产品收益率排名居前。银河证券数据显示,截至今年6月30日,过去一年,财通资管通达稳健3个月持有债券发起式(FOF)A收益率同类排名第1/12;财通资管鸿享30天滚动持有发起式中短债A/C业绩均名列同类前10%,分别为第11/160和第12/190;过去两年,该基金A/C份额收益率同类排名挺进前十,排名第6/111、9/124,公司旗下另一只中短债基金——财通资管鸿佳60天滚动持有发起式中短债A/C同样位列前十,收益率排名第7/111、8/124。

　　从更长回报周期来看,截至今年6月30日,过去三年,财通资管瑞享12个月定开混合A、财通资管鸿睿12个月定开债券C两只基金业绩均名列同类前十,排名2/196和7/53;财通资管鑫盛6个月定开混合则以14/158的同类排名,居同类前10%。

　　截至今年6月30日,过去五年,财通资管旗下更有多达7只基金份额业绩名列同类前十。其中,财通资管鑫锐混合A/C同类排名10/47、6/26,财通资管鸿利中短债债券A/C同类排名分别为3/27、7/27,财通资管鸿运中短债债券A同类排名5/27,财通资管鸿睿12个月定开债券A/C同类排名7/97、2/37。

　　从基金评价来看,银河数据显示,截至2024年7月5日,财通资管旗下5只基金份额(不同份额分别计算,下同)获评银河三年期五星基金(2只偏债混合型基金份额+3只债券型基金份额),4只基金份额获评银河证券五年期五星基金(均为债券型基金),其中财通资管鸿睿12个月定开债券A/C同时获评银河证券三年期与五年期双五星级。

　　海通证券数据显示,截至今年上半年末,财通资管旗下8只基金份额获评三年期五星基金,9只基金份额获评五年期五星基金。其中,财通资管鑫盛6个月定开混合、财通资管瑞享12个月定开混合A、财通资管鸿达债券A/C/E 5只基金份额获评海通三年期、五年期双五星级。

　　在主动权益方向,财通资管也有产品表现不俗。过去几年,医药板块进入调整期。财通资管健康产业混合遵循“内外双循环”思路精选优势阿尔法,力控回撤,银河证券数据显示,截至今年上半年末,过去两年该基金A/C份额业绩名列同类前五,排名4/71、3/51。

　　展望后市,财通资管表示,当前宏观环境与2019年比较相似,比如A股主要指数估值均处于历史较低位区间、经济呈触底回暖趋势等。结合历史经验来看,2024年下半年A股结构性行情依然值得期待,关注三条主线:一是季报后盈利预测逆势上修或平稳的品种;二是继续关注“出清期”的行业;三是关注出口链的景气延续。就债券市场而言,下半年地产以及化债或将对基本面继续形成制约,同时外需不确定性增加,债市所处的基本面环境仍然偏利好。利率债下半年或震荡偏强运行,信用债建议在各类信用债中寻找赔率相对占优品种;可转债短期来看情绪或迎来一轮边际修复,中期关注权益对转债市场的驱动。

　　银河证券基金三级分类:财通资管通达稳健3个月持有债券发起式(FOF)A为债券型FOF(A类),财通资管鸿享30天滚动持有发起式中短债A/C、财通资管鸿佳60天滚动持有发起式中短债A/C、财通资管鸿利中短债债券A/C、财通资管鸿运中短债债券A为中短期纯债债券型基金(A类/非A类),财通资管瑞享12个月定开混合A为普通偏债型基金(股票上限不高于30%)(A类),财通资管鸿睿12个月定开债券A/C为定开普通债券型基金(可投转债)(A类/非A类),财通资管鑫盛6个月定开混合为普通偏债型基金(股票上限高于30%)(A类),财通资管鑫锐混合A/C为普通偏债型基金(股票上限高于30%)(A类/非A类),财通资管健康产业混合A/C为医药医疗健康行业偏股型基金(A类/非A类)。

　　星级评价除文内提到的产品外,获海通证券三年期5星评价的有财通资管丰和两年定开债券A/C,财通资管鸿达债券I;获五年期5星评价的有财通资管鸿运中短债债券A/C,财通资管鸿睿12个月定开债券A/C;获银河证券三年期5星评价的有财通资管瑞享12个月定开混合Aladbrokes立博体育、财通资管鑫盛6个月定开混合、财通资管鸿利中短债债券A、财通资管鸿睿12个月定开债券A/C,获五年期5星评价的有财通资管鸿达债券E、财通资管鸿睿12个月定开放债A/C、财通资管鸿运ladbrokes立博体育中短债债券A。

　　自2022年08月10日基金成立以来,财通资管通达稳健3个月持有期债券型发起式基金中基金(FOF)A类份额2022年、2023年净值增长率为0.91%、3.70%,同期业绩比较基准收益率为-1.12%、0.71%。成立以来至2024年一季度末,本基金ladbrokes立博体育A类份额净值增长率为5.80%,同期业绩比较基准收益率为1.13%。本基金业绩比较基准:中债综合指数(全价)收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。数据来源:本基金定期报告,截至2024年3月31日。历任基金经理:康研(2022/08/10-至今)。

　　自2021年11月30日基金成立以来,财通资管鸿佳60天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金A类份额2022年、2023年净值增长率为3.23%、5.08%,同期业绩比较基准收益率为2.37%、2.82%。成立以来至2024年一季度末,本基金A类份额净值增长率为9.87%,同期业绩比较基准收益率为6.35%。本基金业绩比较基准:中债综合财富(1年以下)指数收益率×60%+中债综合财富(1-3年)指数收益率×30%+一年期定期存款利率(税后)×10%。数据来源:本基金定期报告,截至2024年3月31日。历任基金经理:邹舟(2021/11/30-2023/08/01),ladbrokes立博体育李杰(2023/07/25-至今)ladbrokes立博体育。

　　自2021年11月23日基金成立以来,财通资管健康产业混合型证券投资基金A类份额2022年、2023年净值增长率为3.84%、-1.71%,同期业绩比较基准收益率为-15.48%、-8.05%。成立以来至2024年一季度末,本基金A类份额净值增长率为-8.69%,同期业绩比较基准收益率为-28.37%。本基金业绩比较基准:中证医药卫生指数收益率×70%+中债综合指数收益率×30%。数据来源:本基金定期报告,截至2024年3月31日。历任基金经理:易小金(2021/11/23-至今)。

　　风险提示:本资料为宣传资料,不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考,如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述,本基金将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。基金排名情况/评价结果并不预示其未来表现,上述展示不能作为投资收益保证,亦不作为投资建议。投资有风险,选择需谨慎。